商业银行汽车租赁贷款模式及风险控制探讨

汽车产业是国民经济的重要支柱产业，其凭借庞大的上下游产业链条、高度关联的各类体系以及就业、消费等等，在国民经济和社会发展中起着相当重要的作用。国家从2020年起密集出台了一系列政策促进汽车消费，以期通过汽车消费拉动当下GDP并产生长周期的经济效应。

汽车消费是典型的线下场景消费，新车消费通常发生在4S店，二手车消费通常发生在固定的二手车交易场所。随着汽车产业多年的发展，各大汽车厂商都成立了自己的汽车金融公司以支持品牌销售；中小经销商也与专业的汽车融资租赁公司开展长期合作或者成立自己的融资租赁公司，他们垄断了汽车消费金融的入口，通过融资租赁的方式向有汽车消费需求的消费者提供车辆使用权服务。

融资租赁公司的蓬勃发展得益于近年来消费者对于汽车消费理念的转变，消费者普遍认同汽车是不断贬值的消耗品而非保值增值的投资品。消费者看重的是获得汽车的使用价值而非拥有汽车的所有权，在使用汽车一段时间后不少消费者会因为家庭人数的增加更换更宽敞舒适的车型，或者因为收入的增加更换更好的品牌，甚至追求最新的科技而淘汰落后的车型。据权威数据显示，我国换车的年限在4.5-6.3年之间，因为3-5年车龄的车最容易出手转让，而10年以上车龄的车几乎难以售出。因此大部分高收入的消费者基于理性的选择会在5年左右更换车辆，以获得新车新科技的舒适体验并以不低的价格转让所有权。而低收入的消费者同样基于理性的选择会选择5年左右不影响使用的二手车，以实惠的价格获得实用的价值。

国际国内的汽车企业跟随消费者看重使用权的趋势纷纷推出了新型服务：戴姆勒集团早在2010年就提出了“出售使用权计划”，向高端商务人士在全球范围内提供汽车使用权；广汽集团当年入股Uber中国，不是财务投资，而是为出售使用权储备资源；一汽集团联合长安汽车、东风汽车推出T3服务，也是为了从汽车生产企业转型为“汽车出行服务企业”的市场试水。可见，未来的汽车消费，不再是购买汽车所有权的消费，而是如同目前自行车的“小黄车模式”，以分期、分时方式获得使用权的消费。

随着市场和消费观念的转变，商业银行服务汽车产业也不能再仅限于汽车消费贷款，更应该包括汽车租赁贷款。所谓的汽车租赁贷款，是指商业银行向汽车消费者发放一笔贷款用于购买汽车的使用权。贷款的发放依据是消费者与出售汽车使用权的主体（包括但不限于汽车厂商、汽车租赁公司和汽车融资租赁公司）所签署的《汽车租赁合同》，汽车消费者获得的是汽车使用权而非所有权；汽车使用权所依附的是一台或多台汽车；汽车消费者在合同期满，有权选择是获得所有权还是放弃所有权。汽车租赁贷款的还款方式是个人按月还本付息，是一笔用途指向清晰、还款来源明确的个人贷款，而非对公业务。同时，汽车租赁贷款也不是“以贷还贷”，因为融资租赁公司是向消费者出售汽车的使用权，融资租赁公司的本质是融物而非融资。所以汽车租赁贷款不是以贷还贷，而是以贷款资金支付了融资租赁公司的租赁费用。现在多数的融资租赁公司除了简单的“融物“外，还提供包括汽车牌照、道路救援等其他服务。正是提供了这些集成服务，融资租赁公司才能获得更高的收益。融资租赁区别于贷款的另一个显著特征是：在租赁期内，如果消费者不再支付租赁款则融资租赁公司有权收回车辆的所有权，消费者无需再支付剩余的租金。而贷款的基本属性是一定要归还完毕全部本金及相应利息，如果没有归还完毕本息贷款人有权进行追偿。

实践中商业银行为了平稳有序地开展汽车租赁贷款，除了运用现有的风控模型进行风险评价外，还需要做好以下三个方面的风控措施：

一、 确保租赁标的物持续存在

融资租赁公司作为所有权人，拥有汽车资产的处分权。如果融资租赁公司将标的车辆变卖、再抵押、再租赁，导致其他权属主体主张权利，则势必侵害到消费者的利益。消费者的使用权受到影响，则消费者怠于归还租赁贷款。所以，建议将融资租赁公司拥有所有权的车辆抵押给提供租赁贷款的商业银行，无论这些车辆是融资租赁公司拥有上路权（牌照方）还是消费者或其他主体上路权。抵押权的设置和动态监控，可以防范融资租赁公司的道德风险，确保租赁汽车持续存在，消费者的使用权不受影响。

二、 提前退租的贷款清收

消费者提前终止租赁合同，实质上是放弃使用权，则融资租赁公司将向消费者返还部分租赁款。这些租赁款是通过贷款获得的，需要用于归还贷款。所以，商业银行与融资租赁公司之间要提前约定这些协助义务，也要对使用权的变化进行登记确认。

三、还款现金流的穿透性管理

汽车租赁贷款发放后，消费者将按月向商业银行归还贷款。消费者无能力偿还时，融资租赁公司理应收回车辆使用权再出租与其他人。而融资租赁公司为了延续合同、或者没有找到合适的再租赁人，则融资租赁公司会替消费者垫付资金用于归还贷款。表面上而言，商业银行获得了当期还款，但实质上，不透明、掩盖了风险才是最大的风险。